耿彪 >> 文章 >> 正文
耿彪:现金贷与消费升级背后,互联网金融市场的监管如何进行选择?
耿彪
11月17日 13:01
分享

现代商业的发展永远离不开需求和供给的推动,任何一款产品的出现,都是在市场需求的推动下产生的,没有需求的产品是没有生命力的。而如今的现金贷市场经历了校园贷的疯狂之后,监管入局,其依然具有很强的社会需求。在这背后是市场消费升级的不断发展,是人们消费需求不断提升的结果。从趣店上市来看,现金贷已经开始选择没有钱的老实人攫取利益,这真的是市场的选择,还是放贷企业的别有用心?

其实趣店在一开始做的是大学生的购物贷款项目,属于消费贷款,因为大学生的信用要更高,背后还有家长家庭的支撑,所以坏账率很低。也正是因为此趣店赚到了第一桶金,后来的校园贷市场被监管之后,趣店已经转而向普众市场投放小额贷款,并逐渐积累用户。为何之前没有人关注的民间市场,反而成就了趣店88亿美元的市值?

信用与消费升级,信用支撑的市场

借贷就要有信用支撑,无论是政府、企业,还是个人。曾经的资本之所以热衷于做政府和企业业务就是因为其信用有保证,有足够的还款能力。而个人用户贷款就十分困难,一个是因为没有强有力的实体资产作为抵押,一个是因为还款能力不能得到保证。近些年,基本上有能力的个人都被房地产的消费贷款掏空了,还能支撑现金贷市场的资金主要集中在底层个人用户手中。

而现金贷就是将企业、政府的债务转移到居民的手中,将居民资产进行加杠杆处理。趣店就是借助于阿里的蚂蚁信用,为具有一定信用的用户做放贷业务,这部分人有贷款需求,放贷金额都不大,一般是几百到几千元之间。前提是这些用户有足够的还款能力,再加上不需要实物抵押,放贷门槛又很低,平台很容易得到这些用户的青睐。人们大多是使用现金贷款来进行提前消费,比如分期购买IPhone、做生活费,甚至是其他购物消费,现金贷平台是不会像银行贷款那样干涉用户贷款之后将消费在哪种场合的。

除了蚂蚁信用外,在行业市场还有很多做征信系统的企业,他们为现金贷平台提供可信任的用户数据,现金贷平台通过运营这些用户流量将手中的资金放贷出去,放贷越多利润越高。正是因为有了信用基础,现金贷平台才可以大幅度降低坏账率,提升用户的借贷、还款成功率,进而加速资金流通。新增的服务费、利息都将作为平台的主要利润来源,进入下一轮的放贷中去。

现金贷市场为何如此疯狂?

现金贷的井喷起始于2016年下半年,当时房地产进入调控期,按揭贷款、限购限贷、贷款利率一加再加的情况下,限制消费贷成为主流趋势,而这时的现金贷的申请却几乎没有门槛,有的平台一个月放贷30亿,月净利润就达数亿。新资本想要入局也很简单,只要手里有几百万的资金,外加一套放贷系统,买流量放贷就可以坐收净利。

其实,现金贷市场的繁荣,除了有上一级供应链市场的加持,人们借贷需求的不断上涨也是推动行业发展的内在动力。随着人们生活水平的不断提高,越来越多的用户愿意为了个性化的生活追求、更高品质的生活花更多的钱,而不少用户可能并没有足够的流动资金,所以适当借贷就成为主流的生活方式。

有的大学生刚毕业想购入一台手机,刚换工作的小哥想换一台电动车,公司小白这个月迟发工资了等等,需要临时借贷的场景愈来愈多。社会化消费升级帮助现金贷市场持续获得新用户,推进现金贷市场不断完善,而基于大数据、人工智能以及个人信用系统的小额贷款平台正在成为人们的主流选择。趣店的快速成长也正是因为在适当的时间段,推出了适当的产品。

不少现金贷平台的贷款利率超过了500%,甚至是1000%,为了抹平坏账,提高贷款利率就成为最行之有效的手段。一些平台用户的重复借贷比例超过35%以上,还不排除这些用户在多家借贷平台进行借贷,以新贷填旧贷,拆东墙补西墙。甚至于一些民间借贷公司摇身一变成为金融科技公司,以逃避监管,再以高额利率放贷于用户。驱动着现金贷市场疯狂发展的,除了市场和用户的需求,还有放贷者的商业野心,而这恰恰隐藏了互联网金融市场的虚假繁荣景象。

掘金中低产用户,流量价值凸显

个人借贷市场,存款60万亿,贷款34万亿,还有很大的放贷空间,而这还是没有加杠杆的,比起地方政府、企业来说,有着良好的信贷基础。现金贷瞄准的就是这帮没有钱的老实人,他们需要钱,借贷之后又不会赖账。平台以小额贷款模式,用庞大的用户数量和订单来拉升利润,对赌的就是大多数的用户还是会按时还款的,这样即便是有一小部分的坏账也可以被抹平。

以趣店为例,其大部分的优质用户资源都来自于蚂蚁金服,也正是源于对蚂蚁金服的依赖其风控做的比行业其他企业都要好。基于信用借贷模式,蚂蚁有花呗和借呗两个黄金项目,但是其并没有大多数的平台流量盘活,选择支持趣店则是一个行之有效的手段。

趣店成功之后,蚂蚁金服证明了其流量价值,则可以选择将流量进行下一步的业务拓展,如理财、基金等。在最后的资金市场被现金贷侵占之后,已经再没有了新的乐土,互联网金融市场的繁荣可能就成为“回光返照”般华丽,其背后也可能伴随着落幕,所以能否很好的利用这一片乐土,将市场最大的价值发挥出来就成为最重要的点了。

市场监管如何进行选择?

趣店的上市将现金贷市场拉入人们的视野,互联网金融行业本就是监管最严格的行业,现金贷最让人们关注的就是其借款利率、催收手段、是否合法等几个点。特别是现金贷业务公司并没有金融牌照,他们是游离于监管之外的,其在运营模式、流程上均无法做到透明。

对比P2P平台,虽不易出现募集资金企业跑路的现象,但是容易出现“以贷养贷”的危机,当用户积累的债务越来越多就很难将贷款还上。现在的现金贷市场中的放贷企业大部分都不能像趣店那样获得有优质信用的用户,他们防止坏账的办法就是不断提高放贷利率,借贷人就更加难以还上款,这样一来就会形成一个恶性循环,最终的结局可想而知。

因此,监管的入局就是为了规范市场与经营秩序,监督运营者的经营行为。一方面将放贷者的放贷利率保持在一个可以接受的比例,另一方面是提高行业企业的准入门槛,将那些本身就运营水平不高的企业排除在市场之外。另外,利用现代科技,将个人征信系统、大数据系统和人工智能系统相结合,为现金贷平台持续输入具有还款能力的、信用评级高的优质用户。

虽然监管部门已经采取多项措施来对现金贷市场进行监管,可是基于国内庞大人口基数和广阔的金融市场来看,依然有不少的监管漏洞。对于平台用户来说,也要及时辨别那些利率偏高、以不良手段催收账目的平台。

笔者认为随着我国消费市场的需求逐年增长,现金贷行业的可发展空间也在不断增长,而对于行业乱象仅仅凭借监管是无法做到面面俱到的。也正是现金贷的火爆,恰恰暴露出了现在的借贷市场已经到了饥不择食的地步,表面的繁荣景象下是难以抑制的商业野心和不断滋生的金融乱象。只有监管部门、行业企业、消费用户共同努力,才能将市场引导到一个良性发展的环境中去。

(本文仅代表作者观点,与本网无关。)

分享
阅读数(27933 次)
科技专栏作者,专注企业实战电商转型。
互联网举报中心 防范网络诈骗 法律顾问:炜衡律师 视听节目许可证0108263京公网安备110105000081号京网文[2011]0283-097号