【公司观察】通润装备现有产能未饱和,再融资仍加码主业

【公司观察】通润装备现有产能未饱和,再融资仍加码主业

2024-09-19 15:32
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作者:苏 洁、陈诗卉

今年5月,吴旭杭因内幕交易“通润装备”违法行为,江苏证监局决定对吴旭杭没收违法所得35,271,471.74元,并处罚款70,542,943.48元。

也使通润装备的重大资产重组再次回到公众视野,其于2023年上半年完成资产重组,主营业务也从传统金属制品业务拓展至光伏逆变器及储能业务。今年通润装备又启动再融资以扩充产能,进一步押注光储业务。

信披违规收监管函

通润装备前次资产重组收购的温州盎泰电源系统有限公司(以下简称:盎泰电源)100%股权的交易对价为84,030.47万元,在购买日的可辨认净资产公允价值为61,941.95万元,通润装备确认商誉22,088.52万元。

盎泰电源自2023年6月1日起并入合并报表范围,通润装备的负债率也开始大幅上升。由于收购盎泰电源股权及汇兑损益波动等方面影响,2023年通润装备净利润较上年同期下降42.99%。

重组后,通润装备还因信披违规收到了监管函。

据深交所2023年11月签署的公司部监管函〔2023〕第164号,2023年5月,通润装备控制权发生变更,正泰电器成为其控股股东,南存辉成为实际控制人。此后,实际控制人南存辉控制的正泰集团财务有限公司(下称:财务公司)即为通润装备及子公司提供金融服务。其中,最高存款余额为1.1亿元,使用财务公司提供的综合授信额度最高余额为0.02亿元。

通润装备就关联存贷款事项履行的临时信息披露义务滞后,迟至2023年9月20日才就前述关联交易履行股东大会审议程序,违反了相关规定收到监管函。

再融资继续加码主业

通润装备的再融资申请于今年4月3日被受理,本次向特定对象发行募集资金金额预计不超170,000.00万元(含本数),将用于建设18GW光伏、储能逆变器扩产项目和5GWh储能系统项目(下称:上海松江项目)和补充流动资金及偿还银行贷款。

值得一提的是,上海松江项目由上海正泰电源系统有限公司(以下简称:正泰电源)实施,建设地点拟位于上海市松江区。上文提到盎泰电源的核心资产即为正泰电源,那么盎泰电源的业绩承诺也依赖正泰电源来完成。

上海松江项目建成后,公司将拥有光伏及储能逆变器产能18GW和储能系统产能5GWh。

而报告期内,正泰电源光伏储能逆变器的产能利用率分别为61.36%、59.00%、80.24%、61.54%,储能系统的产能利用率分别为18.14% 、68.44%、31.39%、31.31%,产能利用并不饱和。

此外,据首轮问询回复,本次募投项目光伏储能逆变器、储能系统毛利率预计值均低于现有产品毛利率。

(截图来自首轮问询回复)

据正泰电源官微,6月25日,正泰电源松江区光储智能制造基地项目(即上海松江项目)举行了开工仪式。

(截图来自正泰电源官微)

值得注意的是,截至目前,正泰电源由正泰电器持股2.79%、盎泰电源持股97.10%、齐勇等6位自然人持股0.10%。

据募集说明书,正泰电器、齐勇等6位自然人持有的股份系正泰电源历史股权激励形成,正泰电源历史股权激励存在部分股权应予但未予以确权,或现有证据不足确认作废的情形,该部分股权存在潜在的被权利人主张的风险和可能性,故于公司前次控制权变更及重大资产重组中未将该部分正泰电源股权纳入交易范围。

据企查查,通润装备提交再融资申请后,正泰电器受让了刘娅等14名自然人持有的正泰电源0.3098%股份。

(截图来自企查查)

谭均承是正泰电源的持股自然人之一。据企查查显示,谭均承还持有昆山众车源电源科技有限公司51%的股份,该公司成立于2019年,经营范围中也包括光伏设备的研发、销售,成立次年众车源还曾申请了逆变器相关的外观专利。

(本文仅为作者个人研究论述,不代表本网观点。)

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