作者：周倪
康为世纪于2022年10月在上交所科创板上市，但公司业绩次年就出现了下滑，今年上半年延续了下滑的趋势，而这对公司实施的股权激励带来了不确定因素。
业绩下滑影响股权激励
9月3日，康为世纪披露了回购股份的进展公告，此次回购公司股份系用于员工持股计划、股权激励，资金来源为部分超募资金及自有资金。
据《关于向2024年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告》，康为世纪确定2024年7月12日为授予日，以10.15元/股的价格向公司182名员工授予368.90万股限制性股票。
本次授予的限制性股票分为三个归属期，首个归属期为自授予日起12个月后的首个交易日起至授予之日起24个月内的最后一个交易日当日止，后两个归属期依次向后递延12个月，各期授予股票的数量占授予总数的比例分别为40%、30%和30%，即147.56万股、110.67万股、110.67万股。
另据《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》，康为世纪激励计划的考核年度为2024年-2026年，分别对应授予限制性股票的三个归属期，三个年度业绩考核目标分别为营业收入增长率较2023年增长不低于20%、68%和135%。若公司未满足考核目标，当年的股权激励作废失效。
2022年和2023年，康为世纪分别实现营业收入52,160.04万元、17,134.13万元，同期归属于上市公司股东的净利润分别为15,925.89万元、-8,440.95万元。2023年，康为世纪的营业收入、归属于上市公司股东的净利润较上年同期分别减少67.15%、153.00%。
以2023年的营业收入17,134.13万元来计算，康为世纪若要满足股权激励计划的考核目标，公司2024年至2026年营业收入约要达到20,560.96万元、28,785.34万元和40,265.21万元。
2024年1-6月，康为世纪实现营业收入6,714.66万元，较上年同期减少了44.76%，归属于上市公司股东的净利润为-5,005.69万元，较上年同期减少了406.98%。下半年康为世纪能否扭转业绩下滑趋势，实现年度业绩增长20%的目标值得关注。
研发投入金额前后矛盾
上市后，康为世纪持续扩大研发投入金额，但对在研项目的研究投入金额披露出现了自相矛盾的情况。
据康为世纪2022年年度报告，粪便脱落细胞甲基化基因检测试剂盒（荧光PCR法）研发项目预计总投资695.00万元，累计已投入258.88万元；幽门螺杆菌抗原测试剂盒（胶体金法）研发项目预计总投资300.00万元，累计已投入107.59万元；病原微生物分子检测鉴定研发项目预计总投资450.00万元，累计已投入427.03万元，项目进展显示为已成功开发一项分子检测项目，项目结束。
（截图来自2022年年度报告）
但康为世纪2023年年度报告披露，粪便脱落细胞基因甲基化检测试剂盒（PCR荧光法）研发项目预计总投资仍为695.00万元，当期投入146.17万元，累计投入金额508.43万元；幽门螺杆菌抗原测试剂盒（胶体金法）研发项目预计总投资增至350.00万元，当期投入114.87万元，累计投入金额310.12万元；病原微生物分子检测鉴定研发项目预计总投资增至800.00万元，项目进展处删去了项目结束的表述，当期投入299.53万元，累计投入金额762.81万元。
（截图来自2023年年度报告）
以在研项目2022年累计投入金额和2023年当期投入金额计算，粪便脱落细胞基因甲基化检测试剂盒（PCR荧光法）研发项目、幽门螺杆菌抗原测试剂盒（胶体金法）研发项目和病原微生物分子检测鉴定研发项目2023年累计投入金额应分别为405.05万元、222.46万元、726.56万元，这比2023年年度报告披露的累计投入金额分别少了103.38万元、87.66万元、36.25万元。
2024年半年度报告披露的在研项目也有类似情况。
据2023年年度报告，甲型流感病毒/乙型流感病毒/呼吸道合胞病毒抗原检测试剂盒（胶体金法）研发项目预计总投资500.00万元，累计投入金额86.27万元。但2024年半年度报告披露，该研发项目预计总投资500.00万元，当期投入金额50.45万元，累计投入金额159.66万元。
（截图来自2023年年度报告）
（截图来自2024年半年度报告）
以2024年半年度报告披露的投入金额可以得出，甲型流感病毒/乙型流感病毒/呼吸道合胞病毒抗原检测试剂盒（胶体金法）研发项目2023年度累计投入金额应为109.21万元，这比2023年年度报告披露金额多了22.94万元。
此外，康为世纪2022年、2023年年度报告以及2024年半年度报告披露的基于NGS技术检测粪便/胃黏膜样本Hp抗生素耐药基因、毒力基因和CYP2C19基因多态性研发项目，预计投资和累计投入出现了多个版本。
据2022年年度报告，项目预计总投资300.00万元，当期及累计投入金额均为186.41万元；2023年年度报告披露的项目预计总投资增至500.00万元，当期投入金额231.14万元，累计投入金额却仍为186.41万元；而2024年半年度报告披露的项目累计投入金额与各期投入合计金额一致，预计总投资却仅有55.00万元。
（本文仅为作者个人研究论述，不代表本网观点。）
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