6月26日，山东信通电子股份有限公司（股票简称：信通电子，股票代码：001388）披露《首次公开发行股票并在主板上市发行结果公告》，确定首次公开发行股票数量3,900万股，发行价格16.42元/股，预计募集资金总额64,038万元。

据招股披露，信通电子本次募集资金投向为：输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目、维保基地及服务、信通电子研发中和补充流动资金，四个项目的投资总额即拟募资规模为47,495.71万元。据此计算，信通电子本次IPO募资将超出计划募资16,542.29万元，即1.65亿元。

公开资料显示，信通电子是一家以电力、通信等特定行业运行维护为核心服务目标的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商，主要产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统、移动智能终端和其他产品。

信通电子表示，该公司所处细分行业的市场竞争较为激烈，且存在较高的技术壁垒，市场集中度总体较高，但该公司凭借研发实力和技术创新，不断优化产品结构，提高核心竞争力，成为细分行业竞争优势较强的企业。

据招股书披露，信通电子经营业绩稳定。2022年度、2023年度和2024年度（简称“报告期”），信通电子营业收入分别为78,176.30万元、93,090.25万元和100,506.14万元，归属于母公司所有者的净利润分别为11,745.90万元、12,404.00万元和14,277.98万元。

报告期内，信通电子加权平均净资产收益率为22.26%、19.13%、18.26%，扣非后的加权平均净资产收益率为20.78%、16.77%、16.06%；研发投入占营业收入的比例为8.75%、7.50%、7.06%。

同时，报告期内，信通电子对前五大客户（同一控制下的合并口径）的销售收入分别为40,280.84万元、50,389.65万元和57,564.67万元，占该公司当期营业收入的比例分别为51.53%、54.13%和57.27%。其中，报告期内，信通电子对国家电网及其下属企业的销售收入占当期营业收入比例最高，分别为31.66%、32.35%和47.30%，客户集中度有所提升。

毛利率方面，报告期内，信通电子销售毛利率分别为37.21%、32.99%和33.03%。信通电子表示，销售毛利率的变动主要受产品结构、客户结构和客户需求变化、产品单价变动、原材料价格变动等因素影响，整体有所下降。

应收账款方面，报告期各期末，信通电子应收账款及合同资产余额分别为39,172.78万元、58,189.45万元和67,546.34万元，占营业收入的比例分别为50.11%、62.51%和67.21%；应收账款坏账准备及合同资产减值准备金额合计分别为2,510.37万元、4,129.17万元和5,742.17万元。截至2024年末，信通电子账龄1-2年和2-3年的应收账款及合同资产余额分别为14,353.77万元和6,938.03万元。

税收优惠方面，报告期内，信通电子及子公司取得《高新技术企业证书》，适用15%的企业所得税率。同时，该公司享受软件产品增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。按相关规定，高新技术企业及软件企业资质需定期复审。报告期内，信通电子享受的税收优惠金额占净利润的比例分别为30.88%、31.94%和32.40%。

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